《孫子兵法》之期貨篇

wongh1981

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《孫子兵法》成書于春秋戰國時代,是世界上最早的兵書，也是中國兵學的奠基之作。它的内容博大精深，充滿了謀略的智慧。春秋戰國時期，軍事家常把《孫子兵法》作爲自己軍事行動的理論根據。漢代以後，《孫子兵法》更是被軍事家視爲指導戰争的金科玉律。

　　《孫子兵法》不僅在整個以冷兵器爲主的漫長曆史時期裏被軍事家視作必讀的教科書，而且在現今社會中也有極大的參考借鑒價值。

　　《孫子兵法》作爲中國古代的兵家聖典，爲曆代軍事家、戰略家所尊崇。其影響早已波及全世界，而作爲現代金融交易的期貨投資，其激烈對抗程度絲毫不亞于殘酷的戰争，因爲它是一場“零和遊戲”，是一場“你死我活”的戰鬥。所以我認爲《孫子兵法》的精髓要義完全可以涵蓋期貨投資的操作策略。

　　一 孫子曰：知己知彼，百戰不殆；不知彼而知己，一勝一負；不知彼，不知己，每戰必殆。

　　孫武認爲，只了解自己的情況而不了解敵人，這樣的将帥只能打一半的勝仗；如果對敵我雙方的情況都不明了，兩眼一抹黑，這樣的将帥肯定每戰必敗。只有對敵我雙方的兵力、火力、地形乃至将帥本身的性格、愛好都了然于心，才能百戰百勝。

　　在期貨投資交易中，我們不僅要正确認識市場，還要真正了解自己。

　　1.認識市場

　　凡進行過期貨交易的人都知道，市場無非是由商品起起落落的價格組成，認識市場就是了解掌握價格的運行軌迹。通常說，價格的運行只有兩種狀态：趨勢狀态和盤整狀态。

　　a.趨勢狀态。道氏理論告訴我們：趨勢由一系列不斷擡高（降低）的高（低）點和低（高）點組成。連接其中兩個最高（低）和最低（高）點，得出兩條趨勢線，價格在其上升（下降）通道内運行。通道不破，趨勢不改，趨勢具有連續性和穩定性，中間會有調整，但方向不會輕易改變。

　　b.盤整狀态。由形态理論、K線組合理論可知，盤整狀态的特征表現爲價格在一定幅度内上下振蕩，不沖高點，不破低點。從時間上也可将其分爲：短期盤整、中期盤整、長期盤整。盤整形态經常從價格的大幅振蕩，逐漸過渡到小幅波動。盤整狀态只是暫時的，可能是上漲或下降途中的休息，也可能是一輪行情反轉前的準備。

　　2.了解自己

　　首先要了解自己的風險承受能力。有人虧20點就沉重得吃不下飯，有人可能虧200點也滿不在乎，這就是風險承受能力的不同。這種不同沒有好壞、對錯之分，只有應對策略的不同，因爲它可能影響你的交易心态，主宰你的情緒。風險承受力強的可以追逐趨勢行情，而風險承受力低的可以采取短線交易，即關注日間的波動更爲有效，高抛低吸也是一種比較好的選擇。在降低風險的同時收益也會減少，那麽追求每次出手的準确率，就顯得尤爲重要了，積少成多，集腋成裘，盈利也很可觀，這時止損點的适當設定，也是短線者尤其要重視的問題。

　　其次，了解人性的弱點和自己的特點。天下熙熙,皆爲利來,天下攘攘,皆爲利往，在利益和誘惑面前,人們往往會深陷其中。表面看來期貨投資十分容易獲利,只要一敲鍵盤,說不定就是幾十倍、上百倍的利潤。然而，在實際操作中,期貨投資遠非想像的那麽簡單,無情的現實會很快擊碎你的夢想，半年後你可能就暴倉出局了。爲什麽呢?因爲貪婪和恐懼。貪婪和恐懼是人類的天性,有時天性往往會主宰我們的意志，使我們不能去客觀、冷靜地分析行情。

　　我們要懂得，如同人是大自然的産物，并不可能戰勝自然一樣，投資者在市場面前，也是非常渺小和脆弱的。如果市場可以被大多數人準确地預測，那麽市場就會失去存在的基礎，作爲投資者只有适應市場，順應市場，做到随波逐流，才可能在市場中生存。

　　再者，需要了解自己的性格特征，是穩重、堅韌、勇敢，還是易怒、好動、怯懦，這對養成良好的交易習慣，進而建立自己的交易系統，形成自己的交易風格具有重要的輔助作用。

　　總之，了解自己就是要了解自己的風險承受能力、個性、習慣、性格特征等屬于自己個性化的東西，形成自己個性化的交易風格。期貨投資之道不是人雲亦雲，用所謂大衆化的交易方法代替自己的方法，而是從大衆化的方法中提煉出屬于自己、适合自己的方式來應對市場。

　　二

　　孫子曰：昔之善戰者，先爲不可勝，以待敵之可勝；不可勝在己，可勝在敵。故善戰者，能爲不可勝，不能使敵之必可勝。故曰：勝可知不可爲也。

　　孫武說：過去善于作戰的人，首先創造不被敵人戰勝的條件，以等待可以戰勝敵人的時機；不被敵人戰勝在于自己的主觀努力，可以戰勝敵人在于敵人出現錯誤。所以善于作戰的人，能做到不被敵人戰勝。因此，勝利是可以預先知道的，但不能蠻幹取得。

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　　首先，我們知道，期貨市場是個風險市場，我們入市是爲了獲利，然而實現利潤的手段和過程卻是管理風險。風險管理好了，你才不至于被消滅淘汰掉，你才有能力和機會去追求利潤。如何管理風險呢？我認爲主要有兩點，一是資金管理和及時止損。每次你滿倉交易和只用十分之一交易,其心态是截然不同的。而保持心态平和是客觀冷靜觀察市場的前提,心态平和也是你克服貪婪和恐懼的手段,我們必須牢記:只有順應市場的變化,才有可能獲利，而只有心态平和才可能做到對市場進行冷靜、客觀的分析。二是及時止損。及時止損，就是創造不被敵人消滅的條件，因爲價格是時刻變化的，我們的情緒也常常随之變化。而止損是相對靜态的，具有可控性，止損的可控性能夠使我們保持良好的心态。利莫菲爾說，讓利潤自己照顧自己，而虧損不會自己了結。非常精辟！因爲我們無法左右市場,我們只能管好自己的賬戶,我們只能控制我們自己。止損做好了，盈利是自然而然的事情。

　　之後，就是尋找市場中的最佳交易機會，所謂最佳交易機會，就是你能把握的交易機會，對你來說也是風險最小的交易機會。也就是你盤面總結實踐成功的交易機會,可能是短期機會、中期機會或長期機會。所謂最佳交易機會,就是不打無把握之仗,可能你最擅長做高抛低吸的盤整狀态,那麽盤整狀态的各種特征,即形态、周期、指标和進場最佳時機,你都要了然于胸,胸有成竹，達到一出手即赢，也就是實業投資中“不熟不做”的道理。做單之後，我們所要做的工作就是盯住止損，也就是你的風險你知道,你的成本你清楚。只要不破止損位，就讓盈利慢慢長大，因爲利潤是市場給的,盈利是由小到大積累的，讓你的盈利充分擴大。漸漸地你的信心會逐步增強，市場也不那麽可怕了。當你與市場相處十分和諧的時候，市場就會成爲令人愉悅的地方。

　　正确的事情重複做,反複做,就這麽簡單!這樣，勝利就是可以事先知道的。

　　三

　　孫子曰：夫兵形像水，水之形，避高而趨下，兵之形，避實而就虛，水因此而制流，兵因敵而制勝，故兵無常勢，水無常形；能因敵變化而取勝者，謂之神。故五行無常勝，四時無常位，日月長短，月有死生。

　　孫武說，作戰的規律像流水，水流的規律，避高而就下，作戰的規律，避實而就虛。水是根據地勢的高低而制約其流向的。作戰是根據敵情的變化制定取勝的戰法，所以，作戰沒有固定的戰法，如同水随地勢的高下，沒有固定的流向。能根據敵情虛實變化而取勝的，可謂用兵如神了。因此，五行相生相克，沒有哪一種是常勝的，四季相互交替，沒有哪一季是不變的。日照有短長，月亮有晦明。

　　把孫武的這段作戰技法應用于期貨投資中，其實質就是順應市場，根據市場中的不同狀态，即時調整自己的交易思路和策略。而不是一味頑固地堅持自己對市場的看法。不以自己主觀想法或根據某種理論推測市場的走向，而是保持客觀的心态來觀察市場目前的狀态。這就要求我們懂得熟悉盤面的語言，知道市場目前處于何種行情中，是中長期行情或是短期行情。當中長期均線處于多頭排列時,我們追逐趨勢，當調整來臨時,我們高抛低吸，我們不追究市場變動的原因，不關心價格以後會怎麽走，我們只是根據現在正在發生的情況，處理眼前正在進行的行情，市場将來處于什麽狀态，那是市場的事，我們只需要記住：市場永遠是對的!

　　順應市場,其實質就是順應客觀,順應自然。自然是偉大的,人是大自然的産物,做任何違背自然規律的事都是愚蠢的,都要遭到自然的懲罰。市場也是偉大的,它善待那些崇拜它的人,報複那些自以爲是的貪婪者。

　　作爲投資者我們只要把握現在，因爲我們知道把握現在,才能把握未來，因爲未來由現在組成。當我們對市場和自己具有深刻認識之後，自然就會知道什麽樣的市場狀态是适合我們的交易方式，什麽樣的交易機會是屬于我的，什麽樣的機會應該放棄。我們不是神，我們不可能抓住所有的機會。市場的機會天天有，但屬于我們的可能就那麽幾次，我們只獲取自己應得的，其他的機會是别人的。形成自己的交易風格，建立自己的交易系統是一個成熟投資者的标志。

　　是的，成爲一個成熟投資者的道路并不平坦，經過無數次市場的打擊，你可能才看到微微的曙光。失敗的經曆使我們獲得真正的交易能力，唯有失敗才能最終提高我們的交易能力。期貨行業與其他行業一樣，只能允許少數人取得成功，因此，我們必須要有堅強的毅力，堅定的信心，不斷提高自己的交易水平和能力 ，用紀律來約束人性的弱點。人生如期貨，期貨如人生，貪婪與恐懼，痛苦與喜悅時時與我們相伴，使我們在小小的屏幕前就能體會到人生的酸甜苦辣，人性的痛苦掙紮，然而這一切也豐富着我們的生命，紅紅綠綠的K線圖，起起伏伏的曲線使我們的生活充滿激情和夢想。也許有一天，我們就會達到财富自由、人生自由的彼岸！