股海易帆----涨停股之数值分析及捕捉程序

留指爪

    在散户之股市预测中，搜捕涨停股应属较高的层次，特别是在交易开始之前，而不是开市之后。一如打游击中的伏击战，只要根据地形选好伏击点，设伏歼敌是以弱胜强的有效战法。股市游击亦是。

    本文探讨涨停股的分布，K线图像的分类及数值分析，涨停股的形成特征，以及介绍捕捉涨停股程序的使用。

1. '涨停股'的定义

    沪深股市有个股单日升幅超过百分之十即行停板之规定，是故有涨停之说。港交所没有这一条例，个股单日升幅是随遇的。这里是套用暴升涨停的概念，将暴升股统称之为'涨停股'。

    在升幅上，以大于百分之八为界。主要考虑有+8%的升幅足以判定为入市的依据，即使该股开市时已升去2-3%, 仍有可观的余额保障获利。

    在时间上，涨停股区分为两类。一是单日收盘比之上一日之收盘价升超+8%, 乃常规所指凡单日涨停，下述称之为 '涨停甲' 。另一是3日后收盘较当日前的收盘价升超+8%, 这主要是给入市留有足够的操作时间，称之为 '涨停乙' 。

2. 研究所用的数据库

    本文之数值分析所取用的数据有:  
    2003年至今的香港恒生指数、上证综合指数、台湾加权指数的全部交易日收盘值约9000余例，作为涨停股之背景参比数据。
    全部45只恒生指数成分股(另外2只因数据过于残缺而弃用)，自2003年以来的全部符合涨停甲和涨停乙的数据，共约740+3840=4580例，作为涨停数值分析的判据。

3. 涨停股的一些基本认识

    未对涨停现象作数值分析之前，留指爪和一般散户一样，对涨停股多有一些似是而非的见解。经过数值分析之后，认识有了不少改变。分述如下。

    其一是，涨停股是非常稀少的，不少股民入市多年都从未一遇，捕捉到的难度与中彩票无异。其实不然，以9年来45只恒指成份股为例，单日涨停之涨停甲约为3日一遇，而3日涨停之涨停乙则是平均每天1.7例。天天皆有，并不稀奇。而这仅是45只超级'大象'股的数据，这些重量级的巨型股都是涨停天天有，其他千百轻量级的小股的涨停次数就可想而知，以比比皆是来形容定不为过。如此车载斗量之数，散户要撷取之实应是与'探囊取物'无异的。

    其二是，涨停股必多发于大牛市之时，只有大市强劲时才会有动力生成更多的涨停股，牛皮或跌市找涨停股是没有希望的。这又是一个大错觉。下面一幅图可以说明这一问题。
file:///C:/Users/ASUS/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif
此图是香港恒生指数按月与涨停甲的对照。纵坐标是香港恒生指数/100，横坐标是月份，从2003.1至2011.8，蓝线是恒生指数变化曲线，红线凸起是10个涨停甲最密集出现的月份，依次是: 2007.10, 2008.1, 2008.3, 2008.9, 2008.10, 2008.11, 2008.12, 2009.3, 2009.4, 2009.5,  

    显然易见，涨停出现最多的是在大市下滑和低位沉浮的区域，并不是07年10月前的大牛市。这样一来，就更显学会捕捉涨停股的重要。大市红牛，入市获利机会众多，有无涨停股并不重要。大市转熊，小散失去目标，损手伤足，若能捕获涨停，对获利和提升信心都至为重要。

    其三是，涨停股飘忽不定，千头万绪，无迹可寻。这倒非妄。能否找到有效可用的方法搜捕涨停股，留指爪在探索之初亦未有把握。熔合周易卦象、阴阳量化、数理统计、模拟计算、多重判别…终得成果。下面将详细论述。

4. 有关<周易>的基本知识

    ( 略 )

5. 卦象之建立

    传统易测是以揲蓍或摇钱取卦，惟其与事件的关联性及或然性多令人不敢认同。为此，宋代邵雍提出 "不动不占，不因事不占" 的训示，继而开发根据多类不同事物起卦的方法，但这并未能从根本上解决易卦与所测事件的必然关联的问题。

    根据事件之象，按象理逻辑去推断事件的将来是可行的，也有效的。在股市，按历史行情的升跌构成K线图，再按图形的特征推断股指未来的方法沿用已久，行之有效，股市中人均无异议。只是，按K线图分析股市，使用至今，仍停留在图形视觉判别阶段，未能真正实现计算机数值量化之境界，用者不无遗憾。要突破这一瓶颈，借助周易的按形象推理的方法是可行的。
    股指价位有跌有升，K线图中的阴烛阳烛正是以此依据画出的，这与周易卦象中的有阴有阳不谋而合。前人有有以过往六个交易日的升跌排列而定卦的，这是一个不错的思路。只是6天的变化时间太短，未能反映变化之趋势。事实上，同样是6连阳干卦的案例，日后升跌千差万别，一个卦根本不足以判定下一步的升跌。需要重新构思，深入改进。
    按由近至远取某股前6天的升/跌定阳/阴，可推定相应的是周易六十四卦中的哪一卦，称之为本卦。其中，较近的3天为 '内卦' ，较远的3天为 '外卦' 。再向前取3天，成 '来卦' 。每一个案例的卦象，都是根据这9天的升跌决定。例如6连阳，本卦是干为天，内卦为干，外卦为干。若前面3天也是阳，则来卦也是干。这样，就扩展为用一个重卦另加一个经卦去判定特定股指升/跌变化图像的模式，形成了 '来卦-外卦-内卦' 9爻串联成像的格局。
    各卦中，阴阳之老少强弱是根据其升跌的百分点决定的。将3天前后价位之差换算成3天升跌之百分点，作为阴阳之老少强弱依据。其中，内卦3天升跌百分点为X1，外卦3天升跌百分点为X2，来卦3天升跌百分点为X3。这是各卦象量化计算之基础。

6. 卦象模拟方程式的建立

    ( 略 )

7.  涨停股的判据

    ( 略 )

8. 捕捉涨停程序的输入和输出

  8.1 输入:
     使用捕捉涨停程序计算涨停股需要输入的数据是: 指定股指的编号及前10个交易日的收盘价。这从众多网站中是不难查取到的。要注意的是10个收盘价的排列是由近而远，例如2011年9月30日收盘后欲计算10月开市的第1天和第3天的是否符合 '涨停甲' 或 '涨停乙' 的判据，其输入数据排列应是: 9月30日、9月28日、9月27日、9月26日、9月23日、9月22日、9月21日、9月20日、9月19日、9月16日。不能倒置。否则，其对应卦象全部改变，结果必无效。
    凡遇到相邻两日价位相等(当日无升跌)的情况，应比较这两日之最高值及最低值，对其中一日的价位作加0.001或减0.001的处理，避免因无升跌而影响卦象的选取。

  8.2 结果输出:
    计算器程序能提供下表结果:

日期

股号

本卦

来卦

K线图 升跌序

X1 (%)

X2 (%)

X3 (%)

3日 升跌 (%)

3日后 价位

方程 残差 Q

涨停甲

涨停乙

110930

HK0629

雷山小过

坤

001 100 000

-21.43

-2.78

-11.11

+47.35

0.81

0.41

A1

A3

这是以港股00629悦达矿业为例。9月30日收市价0.55, 10月3日收0.64, 升+16.36%, 符合涨停甲标准, 计算结果标示A1无误; 3日后之10月6日收0.61, 共升+10.91%, 符合涨停乙标准, 计算结果标示A3正确; 所计算之3日升跌+47.35%, 有偏差, 是因处超高区域误差较大所致, 但大升趋向明确无误。

    由计算结果可见，凡出现A1及A3的股可视情况考虑杀入，特别是A3，较便于操作。当然，最好要结合开市后的大盘大势一并考虑。如若遇大盘插水，则宜看清大局再行动，毕竟，K线图的卦象是不能对抗股灾的。

    涨停日日有，贵在会把握。按常规方法物色好个股，再经计算器一算，把握应是大大的。

    无论是升跌预测值还是涨停判据，在缩减误差上，本计算程序尚有改进空间，留指爪在努力中。

2011.10.6