防希臘危機蔓延 恐要花24兆

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【聯合晚報╱編譯彭淮棟/綜合報導】       
2010.04.29 03:50 pm

希臘財政危機恐會蔓延，高盛、摩根大通、皇家蘇格蘭銀行集團的多位經濟學家28日一致指出，歐洲決策者可能必須對西班牙、葡萄牙、愛爾蘭和希臘提供多達六千億歐元 (台幣24兆8900億元)，用於直接援助，或用來購買政府債券，才能挽救這場財政危機。

學者促決策者採空前手段

希臘的預算亂局，傳染市場的範圍西起馬德里，東至羅馬，各路經濟學家促請德國總理梅克爾、歐洲央行 (ECB)總裁特里謝等高層官員採取空前手段救難。經濟學家表示，其他措施可以包括政府出手擔保債券、ECB放寬抵押規則，以及恢復對銀行無限制貸款。

「死亡率近100%的伊波拉病毒」

過去一周來，梅克爾政府延宕批准希臘紓困方案，標準普爾則調降希臘、葡萄牙、西班牙的債信評級，諸多不利因素交相作用之下，歐洲債券和股市一片倒聲。經濟合作暨開發組織 (OECD)秘書長古利亞甚至將這場財政危機比喻為死亡率將近100%的伊波拉病毒。

經濟學家表示，危機極為嚴重，歐洲可能有必要師法美國紓困。2008年9月，雷曼兄弟倒地引爆全球金融危機，美國政府拿出非常手段，緊急成立七千億美元 (台幣21兆9800億元)的「問題資產解決方案」 (TARP)。

摩根大通駐倫敦經濟學家馬奇表示：「當前的主權危機走到如此地步，也許應該考慮最不得已的政策選項了。歐元區現在可能必須積極作為，才能防止一場範圍廣遠的金融危機又把歐洲推回衰退裡。」

到28日，救希臘的價碼已升高到1200億歐元，但馬奇表示，單單處理希臘，可能不足以防止危機傳染到整個歐元區，因此可能必須提出一套地毯式計畫，打點整個區域。

馬奇估計，以最壞情況判斷，要扶起西班牙、葡萄牙、愛爾蘭和希臘，可能要花費其他歐元區國家GDP的8%，也就是六千億歐元。

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【聯合晚報╱編譯陳澄和/綜合報導】       
2010.04.29 03:50 pm

紐約大學教授羅比尼說，從美國、日本到希臘的各國主權債務，最終都會帶動通貨膨脹升高，或引爆政府的償債違約。

彭博公司的報導指出，有「末日博士」之稱的羅比尼在洛杉磯希爾頓飯店舉行的一場金融討論會說：「希臘現在是大家關注的焦點，但希臘只是廣泛財金問題的冰山一角。」他說，增稅不足以解決麻煩。

羅比尼的評論凸顯許多財經官員的憂慮，國際貨幣基金（IMF）總經理史特勞斯卡恩就認為，全球經濟依舊面臨風險。希臘、葡萄牙與西班牙在兩天之內，連續遭信評公司降低債信評等，更讓全球投資人擔憂歐洲赤字危機正不斷擴散，可能形成決策者必須擴大紓困計畫的沈重壓力。

羅比尼在「2010米爾肯協會全球研討會」中說：「我擔心的是主權債務的累增。」如果這個問題未解決，許多國家可能就無法履行償債義務，要不就是讓他們的債務「貨幣化」(monetize) ，亦即不斷增印鈔票來填補資金缺口，並造成通貨膨脹的飆升。

米爾肯協會的創辦人是靠垃圾債券發跡的億萬富豪米爾肯，他說，美國仍然能夠持續出售各項公私債券，因為目前的市場仍有流動性。

希臘債券27日被打落成垃圾債，投資人擔憂公共債務危機會造成許多國家拖欠債務，破壞經濟復甦，導致全球股市暴跌、歐元重挫，一日之間被抹除的市值將近1兆美元。

羅比尼說：「美國的財政問題最終仍會浮上檯面。」他說，除非有債券市場的逼壓，華府一直沒有意願採取行動，「美國未來兩、三年內發生某些重大問題的風險不小」。