9/05台股推薦

jk9566

【焦點強勢股】

強勢股	個股	分析	支撐	壓力
	2311日月光	收購旗下福雷電子提升獲利，8、9月具旺季效應	32	36
	2352明基	品牌與製造業9/1正式分工轉型，營運具轉機性	15	17.5
	3014聯陽	半年報表現佳，NB旺季有利鍵盤控制晶片出貨	115	135
	3271其樂達	數位相框晶片業績提升，8月轉虧為盈具轉機性	34	38
	5326漢磊	磊晶市場需求持續增溫，第三季毛利率可望提升	38	44

【趨勢研判】

收盤簡評	週二大盤連續第二天嘗試挑戰9千關，但因追價乏力，指數再度過關壓回整理。在類股表現方面，中概收成股近期累積漲幅較大，出現獲利回吐賣壓，水泥、食品、通路與奧運概念股紛開高走低，晶圓代工與DRAM股亦續疲弱，僅IC設計股跌深反彈，指數終場下跌56.98點，以8922.98點作收，成交量縮至1354億。
重點觀察	◎大盤連續兩個交易日受制於9千關壓力，盤中留下9019與9027點高點後壓回；因下週起季線將扣抵8800點高檔區，短線需儘快重新站上，否則中線壓力增加。 ◎本波反彈成交量在8/31見1667億大量，本週單日成交量即下滑至1350-1450億水準；如果近期成交動能無法再見擴增，需防反彈行情轉為區間整理格局。
研判建議	由於台股前波在7月份見9807點高點時，曾在9千點之上停留20個交易日，當時累計成交量高達4.7兆，這個龐大的套牢量，也成為台股短線反彈的壓力所在；短線除非國際股市再出現大漲，吸引外資持續匯入買進台股，否則盤面上將以電子、中概與集團龍頭股形成類股輪動，操作上宜擇強作短，長線佈局稍安勿躁。

新聞重點訊息】

n           主機板龍頭華碩（2357）昨天舉行法說會，由於旺季效應帶動，第三季合併營收季增率可達二成水準，預估全年合併營收將挑戰7200-7500億元。華碩對下半年營運展望樂觀。華碩今年第一季合併毛利率約8%，第二季由於自有品牌佔比值提升至36%，因而單季合併毛利率也提升至11%左右。而第3季由於遊戲機PS3出貨增溫，相對自有品牌營收比重下滑至30%-35%，不過毛利率仍可維持在10%-11%之間。而八月營收可望較七月上升一成，第四季營收也將有旺季的表現。至於PC零組件的供需吃緊情況，華碩認為，因PC需求提升，目前相關零組件供貨壓力的確有增加情況，不過華碩為接單式生產，今年的出貨已備妥相關零組件，預料零組件供貨的問題，對華碩影響有限。 n           中小尺寸面板廠勝華收購彩晶二條三代生產線之後，先是解決TFT產能不足，而無法接單的短期困境，更重要的是，大尺寸面板廠認為，勝華先掌握訂單、客戶群，做大下游出海口，再回頭布建TFT面板產能的做法，已經是中小尺寸的群創，有了TFT產能為後盾，勝華的搶單能力大增，對切入中小尺寸領域的大面板或是小面板廠直接造成威脅，才會有之後華映傳言入股凌巨、奇美電接續轉投資奇信電子，跨足中小尺寸模組領域的動作，友達也釋出大量的後段模組訂單，這也證明中小尺寸已經獨立於大尺寸產能，有自己的產業生態。