索羅斯：60年來最嚴重金融危機來了

lazyboy

索羅斯：60年來最嚴重金融危機來了

【聯合晚報╱編譯朱小明/綜合報導】 2008.01.23 03:11 pm

全球經濟劇烈重整 投資天王索羅斯在英國金融時報撰文指出，全球正面臨60年來最嚴重的金融危機，和過去金融危機最大的不同點在於當前的危機象徵著「信用擴張時代」的終結，全球將邁向信用緊縮時期。但索羅斯也認為，當前金融危機不太可能導致全球性衰退，而是一次全球經濟的劇烈重整。 索羅斯說，當前金融危機是由美國房市泡沫引致。二次世界大戰結束以來每四年到十年就會爆發一次金融危機，這種周期性危機是盛極而衰過程 (boom-bust process)的現象。 信用擴張時代結束 當前金融危機是一輪長達60多年「超級繁榮」周期的頂峰。這次危機異於以往處是，象徵信用擴張時代告終。盛衰過程通常圍繞信用問題發展，而且往往牽涉到某種錯誤觀念。由於忽略了貸款意願和抵押品價值之間的相互拉抬關係，貸款容易取得，會帶來需求，需求推高房地產價值；房價上漲又增加可獲得信貸的數量。當一般人置產的時候期待能從抵押貸款再融資中獲利，泡沫便產生。 索羅斯指出，過去每當信用擴張出狀況時，金融當局就會介入，採取挹注流動性等刺激經濟成長的措施，這種做法愈加鼓勵信用擴張。過去這套系統很成功，人們開始相信前美國總統雷根所說的「市場魔法」。 干預弄垮金融市場 索羅斯則稱這種觀念為「市場基本教派主義」 (market fundamentalism)，基本教義派認為金融市場機制可自我平衡，放任市場參與者追求自身利益可導致最大共同利益。索羅斯指出，這種觀念顯然錯誤，因為使金融市場免於崩盤的並非市場本身，而是當局的干預。 1980年代金融市場開始全球化，使美國可以吸取其他地區的儲蓄，消費超過生產，美國經常帳赤字上升。金融業者推出越來越複雜的產品和更為慷慨的條件，鼓勵消費者借貸。 全球金融體系一有危機，金融當局就出手干預，讓信用擴張愈演愈烈，而對金融業者的監管則不斷放寬，最後幾乎名存實亡，依賴銀行自身的風險管理，信用評等機構也不負責任的依賴金融業者提供的資訊。 次貸危機燒出問題 當所有可能出錯的地方都出現問題，危機遂由次級抵押貸款蔓延到債務抵押債券、市政及抵押擔保保險公司和再保險公司，並可能危及規模數兆美元的信用違約交換市場。 當金融系統中最重要的銀行間拆借也為之中斷時，形成最後的打擊。各國央行被迫挹注鉅額資金、延展信貸，反使危機進一步加劇，嚴重程度超過二次世界大戰以來的所有危機。 中國印度強勁成長 索羅斯指出，全球金融邁向信用緊縮時期，其他國家不願累積額外的美元儲備，使得金融當局刺激經濟的能力難以施展。他表示，已開發國家經濟衰退可能勢所難免，但中國、印度和一些產油國仍在強勁成長。因此，當前金融危機不太可能導致全球性衰退，比較可能形成全球經濟的劇烈重整。在這一調整過程中，美國將相對衰落，而中國和其他開發中國家將崛起。 但危險在於可能出現政治緊張，包括美國實施保護主義，使全球經濟陷入混亂，並將全世界拖入衰退乃至更糟的情況。

[ 本帖最後由 lazyboy 於 2008-1-25 10:03 PM 編輯 ]

kuo73598

１０％人民享用全球６０％資源,浪費而不負責任,是其消費特色,一直以來,做為世界各國準備基礎貨幣,其政府一直相信可以無限量發行貨幣以支撐其消費行為,此次闖下大禍,拖累各國為其金融市場挹注資金,但是,杯水車薪,無助於事,個人相信次貸問題引暴,後續的信用卡風暴將會接著發生,一連串的信用風暴,將使其信用緊縮持續循環,聰明的人,現在應該避開與該國市場有關的任何金融資產,以免遭殃.面對此種情形,卻是大中華兒女千載難逢的機會,我們有足夠的人口亦有足夠的節省美德,亟盼有識之士能使大中華共同市場早日成形,取代該國成為世界引領指標.

lazyboy

原帖由 fourp8w 於 2008-1-26 04:03 PM 發表。
很多所謂專家都認為聯儲局的減息行動, 是挽救經濟的正確做法, 但個人並不認同,,
且看這種飲鴆止渴的辦法有何後果 !

非但不能挽救經濟，
還在其他地區進一步引致惡性通貨膨脹！