一個月後 有機會挑戰八千點

天府天相

更新日期:2008/07/27 09:13

　在油價回檔下，台股上週跟隨美股出現跌深反彈。ING投信執行副總經理黃媺芸及元大投信資深副總經理余睿明均認為，台股7、8月應屬於築底階段，8月下旬到9月，不排除有挑戰7,700點至8,000點大關的機會！
　黃媺芸表示，台股在7、8月份將會進行約2個月的測底及築底走勢，此波由9,309點大幅回檔，最主要的元兇便是油價帶動的通膨高漲疑慮，美國次貸風暴等其實只是一個事件。
　余睿明指出，台股加權指數6,708點應屬中期底部，上檔7,400點是第一道較大壓力區。由於全球景氣仍陷疲軟，目前暫以反彈視之，惟9月將有挑戰7,700點到8,000點的機會!
　黃媺芸分析，美國政府5月份退稅所帶動的資金潮，以及美國聯準會FED先前不斷降息的期望效益，應該在第三、第四季會逐步顯現，但目前都被油價高漲帶來的通膨隱憂給掩蓋掉了。
　油價是最關鍵的問題。如果油價飆破150美元，通膨的壓力勢必很大；所幸，目前油價行情已陸續回檔，所以全球股市應該可以在此築底。即使近期油價處於高檔震盪走勢，惟看起來要繼續大漲可能性較小，這也是全球股市可以比較樂觀看待的因素!
　黃媺芸認為，接下來台股要面臨第二季季報問題。雖然第三季是電子業的傳統旺季，應該是廠商逐步鋪貨的時期，但目前市場都在擔心經濟成長的問題，預估旺季可能會遞延1至2個月，亦即要等到8月底、9月，訂單能見度才會比較高，屆時方有助台股向上彈升!
　此外，8月8日北京奧運舉行，連入出境都嚴格管制，在此籌備期間，對於鋼鐵、塑化等產品的產銷都進行部份管制，連帶影響廠商出貨進度，預期8月24日、奧運結束後，整個產銷秩序可望逐漸恢復，有利業績動能烘托股市多頭。
　類股佈局上，黃媺芸看好中概收成及大陸內需通路股；NB相關的電子概念族群，預期第三季透明度較高，也值得注意。另外，因油價下跌，此波慘遭賣壓衝擊的太陽能類股，在長期趨勢依舊看好的前提下，第三、第四季營運應會比第二季更上層樓，應該屬於核心持股的不錯考量標的。
　余睿明表示，電子股8、9月會有旺季的急單效應，加上美國財報公佈告一段落，短期應屬於利空的真空期，加上油價已跌破130美元的頸線位置，並回跌到123美元，全球通膨疑慮暫時紓解，均有助於台股彈升!
　至於負面觀察因子包括伊朗與以色列2大產油國地緣政治性風險，以及美國8到9月有颶風，這2項不確定因素，都將會牽動油價走勢，需要密切注意!
　余睿明說，目前經濟指標仍不理想，總體經濟仍處於全球經濟衰退的中期階段，投資人還是要有相當的風險意識。
　佈局策略，余睿明與黃媺芸一樣，青睞NB相關族群股及太陽能類股。余睿明認為，NB相關族群包括製造廠及零組件廠，預期8到9月份會有急單效應；至於跌深、體質頗優的IC設計股也值得著墨。
　余睿明說，第三季原物料報價會有疲軟現象，第四季業績才可望回升，所以等到第三季末再行佈局較為安全；金融股則以選擇體質較良好的金控股加以著墨，比較妥當。